Gruppo Moncler | Relazione Finanziaria Annuale 2025 Relazione sulla gestione 70 Gruppo Moncler | Relazione Finanziaria Annuale 2025 Relazione sulla gestione 71
Posizione f inanziaria netta
Al 31 dicembre 2025 la posizione f inanziaria netta nella
conf igurazione utilizzata dal Gruppo ( i . e . escludendo gli ef fetti
del principio contabile IFRS 16 ) , era positiva e pari
a Euro 1 . 458 , 0 milioni , rispetto a Euro 1 . 308 , 8 milioni di cassa
netta al 31 dicembre 2024 . Come richiesto dal principio con
tabile
IFRS 16 , al 31 dicembre 2025 il Gruppo ha contabilizzato
lease liabilities che sono risultate pari a Euro 1 . 109 , 1 milioni
rispetto a Euro 924 , 1 milioni al 31 dicembre 2024 . La posizione
f inanziaria netta complessiva , inclusiva delle lease liabilities ,
era positiva e pari a Euro 348 , 9 milioni ( Euro 384 , 7 milioni
al 31 dicembre 2024 ) .
Di seguito si riporta il rendiconto f inanziario consolidato
riclassif icato relativo all ’ esercizio 2025 e 2024 .
Euro / 000 31 / 12 / 2025 31 / 12 / 2024
Cassa e banche 1 . 226 . 277 1 . 187 . 978
Debiti f inanziari al netto dei crediti f inanziari 231 . 769 120 . 773
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
ESCLUSE LEASE LIABILITIES
1 . 458 . 046 1 . 308 . 751
Debiti f inanziari per leasing ( 1 . 109 . 099 ) ( 924 . 077 )
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA COMPLESSIVA 348 . 947 384 . 674
Euro / 000 Esercizio 2025 Esercizio 2024
EBIT 913 . 356 916 . 324
Ammortamenti e altre variazioni non monetarie 119 . 733 136 . 711
Variazioni del capitale circolante netto ( 48 . 090 ) ( 15 . 348 )
Variazione degli altri crediti / ( debiti )
correnti e non correnti
5 . 658 ( 18 . 647 )
Investimenti netti ( 215 . 594 ) ( 186 . 675 )
CASH FLOW DELLA GESTIONE OPERATIVA 775 . 063 832 . 365
Proventi / ( oneri ) f inanziari 14 . 426 24 . 916
Imposte sul reddito ( 260 . 521 ) ( 269 . 791 )
FREE CASH FLOW 528 . 968 587 . 490
Dividendi pagati ( 353 . 231 ) ( 311 . 014 )
Variazioni del patrimonio netto ed altre variazioni ( 26 . 442 ) ( 1 . 418 )
NET CASH FLOW 149 295 275 058
Posizione f inanziaria netta9 all inizio del periodo 1 308 751 1 033 693
Posizione f inanziaria netta9 alla f ine del periodo 1 458 046 1 308 751
VARIAZIONE DELLA POSIZIONE
FINANZIARIA NETTA
9
149 295 275 058
9
La posizione f inanziaria netta qui
rappresentata corrisponde alla
conf igurazione utilizzata dal Gruppo
che
esclude i debiti f inanziari per leasing
Il net cash f low nel 2025 è stato positivo e pari a Euro 149 , 3 milioni ,
dopo il pagamento di Euro 353 , 2 milioni di dividendi ( di cui
Euro 0 , 2 milioni riferiti ai dividendi distribuiti nel 2024 ) , rispetto
a un net cash f low positivo di Euro 275 , 1 milioni nel 2024 .
Investimenti netti
Nel 2025 sono stati ef fettuati investimenti netti per Euro 215 , 6
milioni ( 6 , 9 % di incidenza sui ricavi ) , rispetto a Euro 186 , 7
milioni nel 2024 ( 6 , 0 % di incidenza sui ricavi ) a causa
di maggiori investimenti nella rete di distribuzione e in progetti
infrastrutturali , tra cui la nuova sede aziendale . Del totale
investimenti netti ef fettuati , gli investimenti relativi alla rete
distributiva sono stati pari a Euro 136 , 3 milioni . Gli investimenti
relativi all ’ infrastruttura sono stati pari a Euro 79 , 3 milioni .
Euro / 000 31 / 12 / 2025 31 / 12 / 2024
Distribuzione 136 . 278 104 . 070
Infrastruttura 79 . 316 82 . 605
INVESTIMENTI NETTI 215 . 594 186 . 675
% sui ricavi 6 , 9 % 6 , 0 %