Gruppo Moncler   |   Relazione Finanziaria Annuale 2025 Bilancio Consolidato 408   |  

Con riferimento alle transazioni in valuta , si segnala

che una variazione dei rispettivi tassi di cambio

pari a + / - 1 % avrebbe comportato i seguenti ef fetti :

Con riferimento a quanto previsto dall ’ IFRS 13 si evidenzia

che la categoria di strumenti f inanziari valutati a fair value

sono riconducibili ai derivati di copertura del rischio cambio .

La valutazione di tali strumenti è basata sull ’ attualizzazione

dei f lussi di cassa futuri considerando i tassi di cambio alla data

di Bilancio ( livello 2 come esposto nella sezione dei principi ) .

Rischio d ’ interesse

L ’ esposizione del Gruppo ai rischi di interesse è principalmente

relativa alla cassa e alle disponibilità liquide , la cui gestione

è presidiata centralmente .

9 . 2 Rischio di credito

Il Gruppo non ha signif icative concentrazioni di attività

f inanziarie ( crediti commerciali ed altre attività correnti ) che

comportino un rischio di credito elevato . Le politiche del Gruppo

sulla gestione delle attività f inanziarie sono f inalizzate a ridurre

i rischi derivanti dalla mancata solvibilità della clientela wholesale .

Le vendite nel canale retail sono ef fettuate attraverso riconosciute

carte di credito e contanti . In aggiunta , l ’ ammontare dei crediti

in essere è costantemente monitorato , tanto che l ’ esposizione

del Gruppo per crediti inesigibili non è signif icativa

e le percentuali storiche di passaggi a perdita sono molto basse

La massima esposizione teorica al rischio di credito per il Gruppo

al 31 dicembre 2025 è rappresentata dal valore contabile

dei crediti commerciali iscritti in Bilancio

In relazione al rischio di credito derivante da altre attività

f inanziarie che non siano i crediti commerciali che comprende

cassa e depositi bancari a breve termine il rischio di credito

teorico per il Gruppo deriva dall inadempienza della controparte

con un esposizione massima che è pari al valore contabile

dell attività f inanziaria iscritta a Bilancio oltre che dal valore

nominale delle garanzie prestate su debiti o impegni di terzi

indicato nel paragrafo 7 delle Note esplicative Il Gruppo

opera con banche e istituti f inanziari di primario standing

ed ha in essere politiche che limitano l ’ ammontare dell ’ esposizione

creditoria nelle diverse banche .

9 . 3 Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità deriva dalla capacità di ottenere risorse

f inanziarie ad un costo sostenibile per condurre le normali attività

operative del Gruppo . I fattori che inf luenzano tale rischio sono

riferibili alle risorse generate / assorbite dalla gestione corrente , dalla

gestione degli investimenti e dei f inanziamenti e dalla disponibilità

di liquidità nel mercato f inanziario .

A seguito della dinamicità del business , il Gruppo ha

centralizzato le funzioni di tesoreria con lo scopo di mantenere

la f lessibilità nel reperimento di fonti f inanziarie e mantenere

la disponibilità delle linee di credito . Le procedure in essere per

ridurre il rischio di liquidità sono le seguenti :

• gestione centralizzata della tesoreria e della pianif icazione

f inanziaria . Utilizzazione di un sistema centralizzato

di controllo della posizione f inanziaria netta del Gruppo

e delle società controllate ;

• ottenimento di linee di credito idonee per creare un ’ adeguata

struttura f inanziaria per utilizzare al meglio la liquidità

erogata dal sistema creditizio ;

monitoraggio costante delle previsioni future sui f lussi

f inanziari in base ai piani operativi e di sviluppo del Gruppo

Il management ritiene che i mezzi f inanziari ad oggi disponibili

insieme a quelli che sono generati dall attività operativa

corrente permettano al Gruppo di raggiungere i propri

obiettivi e di rispondere alle esigenze derivanti dallo sviluppo

degli investimenti e del rimborso dei f inanziamenti alle date

di scadenza concordate

Si evidenzia inoltre con riferimento a quanto previsto

dall IFRS 13 che tra le passività f inanziarie quelle relative

all impegno di acquisto di quote di minoranza sono valutate

al fair value sulla base essenzialmente di modelli di valutazione

DETTAGLIO DELLE TRANSAZIONI IN VALUTA

Euro / 000 Yen JP Dollari US Yuan CN Dollari HK Won KR Sterline GB Altre

Effetto di un apprezzamento dei cambi pari a + 1 %

Ricavi 3 . 543 3 . 565 6 . 450 623 2 . 806 879 2 . 532

Risultato operativo 2 . 077 1 . 617 3 . 766 276 1 . 561 405 540

Effetto di un deprezzamento dei cambi pari a - 1 %

Ricavi ( 3 . 472 ) ( 3 . 494 ) ( 6 . 322 ) ( 611 ) ( 2 . 750 ) ( 862 ) ( 2 . 481 )

Risultato operativo ( 2 . 036 ) ( 1 . 585 ) ( 3 . 692 ) ( 270 ) ( 1 . 530 ) ( 397 ) ( 529 )

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