DETTAGLIO DELLE ESPOSIZIONI IN VALUTA

31/12/20 (Euro/000) Euro Yen JP Dollari US Yuan CN Dollari HK Franc CH Sterline GB Won KR Dollari CA Altre Totale Cassa e banche 555.687 69.614 84.190 95.984 10.276 6.552 19.081 32.999 4.442 44.673 923.498 Crediti finanziari 4.793 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.793 Crediti verso clienti 33.222 43.356 4.125 65.248 694 245 5.554 15.364 2.824 3.512 174.144 Altre attività correnti 9.308 2.455 1.872 697 2.036 34 1.143 65 452 3.024 21.086 Altre attività non correnti 4.144 9.329 3.539 5.438 6.028 507 701 727 929 2.181 33.523 Totale attività 607.154 124.754 93.726 167.367 19.034 7.338 26.479 49.155 8.647 53.390 1.157.044 Debiti commerciali (150.364) (24.187) (14.494) (13.241) 635 (1.118) (1.744) (1.084) (1.551) (4.755) (211.903) Finanziamenti (392.544) (44.192) (118.139) (15.959) (42.708) (11.287) (27.563) (4.509) (9.747) (46.619) (713.267) Altri debiti correnti (34.319) (8.372) (10.931) (11.138) (1.005) (482) (5.714) (7.356) (1.269) (3.424) (84.010) Altri debiti non correnti (140) 0 0 0 0 0 (2) 0 0 0 (142) Totale passività (577.367) (76.751) (143.564) (40.338) (43.078) (12.887) (35.023) (12.949) (12.567) (54.798) (1.009.322) Totale netto 29.787 48.003 (49.838) 127.029 (24.044) (5.549) (8.544) 36.206 (3.920) (1.408) 147.722 esposizione in valuta

Alla data di bilancio il Gruppo aveva in essere coperture per Euro 108,1 milioni (Euro 77,8 milioni al 31 dicembre 2020) a fronte di crediti ancora da incassare e coperture per Euro 477,7 milioni (Eu- ro 226,6 milioni al 31 dicembre 2020) a fronte di ricavi futuri. Con riferimento alle transazioni in valuta, si segnala che una variazio- ne dei rispettivi tassi di cambio pari a +/-1% avrebbe comportato i seguenti effetti:

DETTAGLIO DELLE TRANSAZIONI IN VALUTA

(Euro/000) Yen JP Dollari US Yuan CN Dollari HK Won KR Sterline GB Altre Effetto di un apprezzamento dei cambi pari a +1% Ricavi 2.488 3.317 3.808 199 1.656 905 1.330 Risultato operativo 1.515 1.985 2.402 (15) 1.062 615 498 Effetto di un deprezzamento dei cambi pari a -1% Ricavi (2.538) (3.376) (3.882) (203) (1.690) (923) (1.357) Risultato operativo (1.545) (2.025) (2.450) 15 (1.083) (628) (508)

Con riferimento a quanto previsto dall IFRS 13 si evidenzia che la categoria di strumenti finanziari valutati a fair value sono ricondu- cibili ai derivati di copertura del rischio cambio. La valutazione di tali strumenti è basata sull attualizzazione dei flussi di cassa futu- ri considerando i tassi di cambio alla data di bilancio (livello 2 co- me esposto nella sezione dei principi).

RISCHIO D INTERESSE L esposizione del Gruppo ai rischi di interesse è principalmente relativa alla cassa e alle disponibilità liquide, la cui gestione è pre- sidiata centralmente.

Al 31 dicembre 2021 sono presenti limitate coperture sui tas- si di interesse relative a fi nanziamenti chirografari a lungo termine.

9.2 RISCHIO DI CREDITO

Il Gruppo non ha significative concentrazioni di attività finanziarie (crediti commerciali ed altre attività correnti) che comportino un rischio di credito elevato. Le politiche del Gruppo sulla gestione delle attività finanziarie sono finalizzate a ridurre i rischi derivan- ti dalla mancata solvibilità della clientela wholesale. Le vendite nel canale retail sono effettuate attraverso riconosciute carte di credito e contanti. In aggiunta, l ammontare dei crediti in essere è costantemente monitorato, tanto che l esposizione del Gruppo per crediti inesigibili non è significativa e le percentuali storiche di passaggi a perdita sono molto basse. La massima esposizione teorica al rischio di credito per il Gruppo al 31 dicembre 2021 è rappresentata dal valore contabile dei crediti commerciali iscrit- ti in bilancio.

In relazione al rischio di credito derivante da altre attivi- tà finanziarie che non siano i crediti commerciali (che compren- de cassa e depositi bancari a breve termine), il rischio di credito teorico per il Gruppo deriva dall inadempienza della controparte con un esposizione massima che è pari al valore contabile dell at- tività finanziaria iscritta a bilancio, oltre che dal valore nominale delle garanzie prestate su debiti o impegni di terzi indicato nel pa- ragrafo 7 delle Note esplicative. Il Gruppo ha in essere politiche

che limitano l ammontare dell esposizione creditoria nelle diver- se banche.

9.3 RISCHIO DI LIQUIDITÀ

Il rischio di liquidità deriva dalla capacità di ottenere risorse fi- nanziarie ad un costo sostenibile per condurre le normali attivi- tà operative del Gruppo. I fattori che influenzano tale rischio sono riferibili alle risorse generate/assorbite dalla gestione corrente, dalla gestione degli investimenti e dei finanziamenti e dalla di- sponibilità di liquidità nel mercato finanziario.

A seguito della dinamicità del business, il Gruppo ha centralizzato le funzioni di tesoreria con lo scopo di mantenere la flessibilità nel reperimento di fonti finanziarie e mantenere la disponibilità delle linee di credito. Le procedure in essere per ridurre il rischio di li- quidità sono le seguenti: gestione centralizzata della tesoreria e della pianificazione

finanziaria. Utilizzazione di un sistema centralizzato di con- trollo della posizione finanziaria netta del Gruppo e delle so- cietà controllate;

ottenimento di linee di credito idonee per creare un adegua- ta struttura finanziaria per utilizzare al meglio la liquidità erogata dal sistema creditizio;

monitoraggio costante delle previsioni future sui flussi fi- nanziari in base ai piani operativi e di sviluppo del Gruppo.

Il management ritiene che i mezzi finanziari ad oggi disponibili, insieme a quelli che sono generati dall attività operativa corrente, permettano al Gruppo di raggiungere i propri obiettivi e di rispon- dere alle esigenze derivanti dallo sviluppo degli investimenti e del rimborso dei finanziamenti alle date di scadenza concordate.

Si evidenzia inoltre, con riferimento a quanto previsto dall I- FRS 13, che, tra le passività finanziarie, quelle relative all impe- gno di acquisto di quote di minoranza sono valutate al fair value sulla base essenzialmente di modelli di valutazione riferibili al li- vello 3, come esposto nella sezione dei principi.

Si riporta nella seguente tabella un analisi delle scadenze contrat- tuali (che includono anche gli interessi) per le passività finanziarie e per le attività finanziarie derivate.

PASSIVITÀ FINANZIARIE NON DERIVATE

(Euro/000) Flussi finanziari contrattuali Totale valore Totale entro da 1 a da 2 a oltre contabile 1 anno 2 anni 5 anni 5 anni Scoperti bancari 3 3 3 0 0 0 Finanziamenti autoliquidanti 130.000 130.000 130.000 0 0 0 Debiti finanziari vs terzi 0 0 0 0 0 0 Finanziamenti chirografari 21.514 21.514 11.801 7.446 2.266 0 Debiti finanziari per leasing 710.276 710.276 125.597 121.111 267.821 195.747

ATTIVITÀ E PASSIVITÀ FINANZIARIE DERIVATE

(Euro/000) Flussi finanziari contrattuali Totale valore Totale entro da 1 a da 2 a oltre contabile 1 anno 2 anni 5 anni 5 anni Interest rate swap di copertura 23 23 23 0 0 0 Contratti a termine su cambi di copertura 18.215 18.215 17.057 1.159 0 0 - Flussi in uscita 18.937 18.937 17.778 1.159 0 0 - Flussi in entrata (722) (722) (722) 0 0 0

BILANCIO CONSOLIDATO146 147 MONCLER GROUP

2021BILANCIO CONSOLIDATO