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MONCLER RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE AL 31 DICEMBRE 2020BILANCIO CONSOLIDATO 129128

Con riferimento a quanto previsto dall IFRS 13 si evidenzia che la categoria di strumenti finanziari valutati a fair value sono riconducibili ai derivati di copertura del rischio cambio. La valutazione di tali strumenti è basata sull attualizzazione dei flussi di cassa futuri considerando i tassi di cambio alla data di bilancio (livello 2 come esposto nella sezione dei principi).

RISCHIO D INTERESSE

L esposizione del Gruppo ai rischi di interesse è principalmen- te relativa alla cassa e alle disponibilità liquide, la cui gestione è presidiata centralmente.

Al 31 dicembre 2020 non sono presenti coperture sui tas si di interesse vista la limitata esposizione debitoria verso istituti finanziari.

9.2. RISCHIO DI CREDITO

Il Gruppo non ha significative concentrazioni di attività finan- ziarie (crediti commerciali ed altre attività correnti) che com- portino un rischio di credito elevato. Le politiche del Gruppo sulla gestione delle attività finanziarie sono finalizzate a ri- durre i rischi derivanti dalla mancata solvibilità della clientela wholesale. Le vendite nel canale retail sono effettuate attra- verso riconosciute carte di credito e contanti. In aggiunta, l ammontare dei crediti in essere è costantemente monitorato, tanto che l esposizione del Gruppo per crediti inesigibili non è significativa e le percentuali storiche di passaggi a perdita sono molto basse. La massima esposizione teorica al rischio di credito per il Gruppo al 31 dicembre 2020 è rappresentata dal valore contabile dei crediti commerciali iscritti in bilancio.

In relazione al rischio di credito derivante da altre atti- vità finanziarie che non siano i crediti commerciali (che com- prende cassa e depositi bancari a breve termine), il rischio di credito teorico per il Gruppo deriva dall inadempienza della controparte con un esposizione massima che è pari al valore contabile dell attività finanziaria iscritta a bilancio, oltre che dal valore nominale delle garanzie prestate su debiti o impe- gni di terzi indicato nel paragrafo 7 delle Note esplicative. Il Gruppo ha in essere politiche che limitano l ammontare dell e- sposizione creditoria nelle diverse banche.

9.3. RISCHIO DI LIQUIDITÀ

Il rischio di liquidità deriva dalla capacità di ottenere risorse fi- nanziarie ad un costo sostenibile per condurre le normali atti- vità operative del Gruppo. I fattori che influenzano tale rischio sono riferibili alle risorse generate/assorbite dalla gestione corrente, dalla gestione degli investimenti e dei finanziamenti e dalla disponibilità di liquidità nel mercato finanziario. A seguito della dinamicità del business, il Gruppo ha centra- lizzato le funzioni di tesoreria con lo scopo di mantenere la flessibilità nel reperimento di fonti finanziarie e mantenere la disponibilità delle linee di credito. Le procedure in essere per ridurre il rischio di liquidità sono le seguenti: gestione centralizzata della tesoreria e della pianificazio-

ne finanziaria. Utilizzazione di un sistema centralizzato di controllo della posizione finanziaria netta del Gruppo e delle società controllate;

ottenimento di linee di credito idonee per creare un a- deguata struttura finanziaria per utilizzare al meglio la liquidità erogata dal sistema creditizio;

monitoraggio costante delle previsioni future sui flussi fi- nanziari in base ai piani operativi e di sviluppo del Gruppo.

Il management ritiene che i mezzi finanziari ad oggi dispo- nibili, insieme a quelli che sono generati dall attività opera- tiva corrente, permettano al Gruppo di raggiungere i propri obiettivi e di rispondere alle esigenze derivanti dallo sviluppo degli investimenti e del rimborso dei finanziamenti alle date di scadenza concordate.

Si evidenzia inoltre, con riferimento a quanto previsto dall IFRS 13, che, tra le passività finanziarie, quelle relative all impegno di acquisto di quote di minoranza sono valutate al fair value sulla base essenzialmente di modelli di valutazione riferibili al livello 3, come esposto nella sezione dei principi.

Si riporta nella seguente tabella un analisi delle scadenze contrattuali (che includono anche gli interessi) per le passività finan- ziarie e per le attività finanziarie derivate.

9.4. RISCHI OPERATIVI E DI GESTIONE DEL CAPITALE

Nella gestione dei rischi operativi, l obiettivo principale del Gruppo è quello di gestire i rischi associati con lo sviluppo del business nei mercati esteri soggetti a leggi e regolamenti specifici. Il Gruppo ha implementato degli standard sulle seguenti aree: appropriato livello di suddivisione dei compiti e delle re-

sponsabilità (segregation of duties); riconciliazione e controllo costante delle transazioni si-

gnificative; documentazione dei controlli e delle procedure; sviluppo tecnico e professionale dei dipendenti; valutazione periodica dei rischi corporate e identificazio-

ni delle azioni correttive. In relazione al rischio di capitale proprio, gli obiettivi del Gruppo sono rivolti alla prospettiva di continuità aziendale al fine di garantire un giusto ritorno economico agli azionisti ed altri operatori pur mantenendo una classificazione di rischio buona nel mercato del capitale di debito. Il Gruppo gestisce la struttura del capitale ed effettua gli aggiustamenti in linea con i cambiamenti delle condizioni economiche generali e con gli obiettivi strategici.

Passività finanziarie non derivate (Euro/000)

Totale valore contabile

Flussi finanziari contrattuali

Totale entro 1 anno da 1 a 2 anni da 2 a 5 anni oltre 5 anni

Scoperti bancari 0 0 0 0 0 0

Finanziamenti autoliquidanti 0 0 0 0 0 0

Debiti finanziari vs terzi 0 0 0 0 0 0

Finanziamenti chirografari 0 0 0 0 0 0

Debiti finanziari per leasing 640.297 640.297 102.791 94.381 244.831 198.294

Attività e passività finanziarie derivate (Euro/000)

Totale valore contabile

Flussi finanziari contrattuali

Totale entro 1 anno da 1 a 2 anni da 2 a 5 anni oltre 5 anni

Interest rate swap di copertura 0 0 0 0 0 0

Contratti a termine su cambi di copertura (4.029) (4.029) (4.029) 0 0 0

- Flussi in uscita 764 764 764 0 0 0

- Flussi in entrata (4.793) (4.793) (4.793) 0 0 0

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