MONCLER RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE AL 31 DICEMBRE 2020BILANCIO CONSOLIDATO 113112

5.4. CREDITI PER IMPOSTE ANTICIPATE E DEBITI PER IMPOSTE DIFFERITE

I crediti per imposte anticipate e debiti per imposte differite sono compensate solo qualora esista una disposizione di legge all interno di una stessa giurisdizione fiscale. Al 31 dicembre 2020 e 2019, l esposizione è così dettagliata:

Il decremento dei debiti per imposte differite deriva dal rilascio conseguente al riallineamento del valore fiscale al valore civili- stico del marchio. I movimenti delle imposte anticipate e differite passive, senza prendere in considerazione gli effetti di compensazione all interno di una stessa giurisdizione fiscale, sono dettagliati nella tabella sottostante:

Crediti per imposte anticipate e debiti per imposte differite (Euro/000) 31/12/20 31/12/19

Crediti per imposte anticipate 150.832 129.134

Debiti per imposte differite (6.396) (68.710)

Totale 144.436 60.424

Imposte anticipate e differite passive (Euro/000)

Saldo iniziale 01/01/20

Imposte a conto

economico

Imposte a patrimonio

netto

Effetto traduzione

cambi

Prima adozione

IFRS16 Altri

movimenti Saldo finale

31/12/20

Immobilizzazioni materiali ed immateriali 18.768 3.603 0 (743) 0 (587) 21.041

Rimanenze 84.787 15.758 0 (3.966) 0 564 97.143

Crediti commerciali 3.858 (538) 0 (85) 0 0 3.235

Strumenti derivati 427 0 (43) 0 0 0 384

Benefici a dipendenti 3.105 (1.012) 25 (89) 0 0 2.029

Fondi rischi 11.487 4.814 0 (712) 0 0 15.589

Debiti commerciali 3.921 968 0 (32) 0 0 4.857

Altre variazioni temporanee 2.740 2.084 0 193 0 22 5.039

Perdite fiscali riportabili a nuovo 41 1.471 0 3 0 0 1.515

Attività fiscali 129.134 27.148 (18) (5.431) 0 (1) 150.832

Immobilizzazioni materiali ed immateriali (65.640) 61.810 0 233 0 1 (3.596)

Immobilizzazioni finanziarie 52 (352) 0 0 0 0 (300)

Rimanenze (753) (312) 0 0 0 0 (1.065)

Strumenti derivati (120) 0 (759) 0 0 0 (879)

Debiti commerciali 3 (3) 0 7 0 0 7

Altre variazioni temporanee (2.252) (2.451) (118) 4.306 0 0 (515)

Perdite fiscali riportabili a nuovo 0 5 0 (53) 0 0 (48)

Passività fiscali (68.710) 58.697 (877) 4.493 0 1 (6.396)

Imposte differite nette 60.424 85.845 (895) (938) 0 0 144.436

A seguire si riportano i movimenti relativi alle attività per diritto di utilizzo derivanti dall applicazione del principio con- tabile IFRS 16.

Oltre ai sopra citati effetti derivanti dall applicazione del principio contabile IFRS 16, i movimenti delle immobilizzazioni mate- riali nel 2020 evidenziano l incremento delle voci impianti e macchinari, mobili ed arredi, migliorie su beni di terzi ed immobi- lizzazioni in corso ed acconti: tali voci sono correlate principalmente allo sviluppo della rete retail, all ampliamento/relocation di alcuni importanti negozi e all ampliamento/automazione del polo logistico italiano. Si rimanda ai commenti della Relazione sulla Gestione dove è fornita l analisi degli investimenti nel corso dell anno.

In considerazione della rilevanza degli impatti consuntivi e prospettici conseguenti alla pandemia da Covid-19, il Gruppo ha formalizzato un impairment test con le modalità descritte nel paragrafo 2.7.

In particolare, per ogni Cash Generating Unit (CGU), il valore recuperabile è stato verificato con un approccio asset side con- frontando il valore d uso ( value in use ) della relativa Cash Generating Unit con il valore contabile del suo capitale investito netto ( carrying amount ).

Per la valutazione 2020, i flussi di cassa attesi e i ricavi sono basati per l esercizio 2021 sul Budget approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 28 gennaio 2021, per l esercizio 2022 sul Business Plan 2020-2022 approvato dal Consiglio di Ammi- nistrazione in data 11 giugno 2020 e per gli esercizi dal 2023 al 2025 sulla base di stime del management coerenti con i piani di sviluppo attesi, la durata media dei contratti di affitto e con le valutazioni ottenute da consulenti esterni indipendenti.

Il discount rate utilizzato per l attualizzazione dei flussi di cassa è pari al WACC di Gruppo (7,8%) disaggregato per ciascuna CGU, mentre il g rate di gruppo è pari al 2,90%, mantenuto per ciascuna CGU, come di seguito riportato:

I risultati della sensitivity analysis evidenziano che i valori recuperabili sono significativamente superiori ai valori contabili, anche in presenza di elevate variazioni dei parametri.

Attività per diritto di utilizzo (Euro/000)

Terreni e fabbricati Altri beni Totale

01/01/2020 592.408 1.215 593.623

Incrementi 139.923 850 140.773

Decrementi (6.061) (8) (6.069)

Ammortamenti (121.117) (767) (121.884)

Differenze di conversione (15.646) 1 (15.645)

31/12/2020 589.507 1.291 590.798

EMEA APAC AMERICHE GIAPPONE COREA GRUPPO

WACC 7,20% 9,00% 7,70% 7,60% 7,80% 7,80%

g rate 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90%